a16z最新报告：初创公司真金白银投AI，但钱花哪儿了？

硅谷顶尖风投a16z近日发布AI应用支出报告，揭开了初创公司资金的真正去向。

数据显示，大部分资金并未投入昂贵的模型训练，而是持续流向API调用（特别是向大型云厂商和模型公司支付费用）以及高薪招聘AI工程师。

报告称，AI正在重塑个人技能、工作任务和团队架构，这种变革对大公司和初创企业的影响截然不同。大公司往往在现有体系内获得渐进式提升，而初创领域则涌现出真正意义上的AI原生公司，它们围绕新一代软件架构重新定义工作方式。

那么，这代新软件究竟什么样？a16z与金融科技平台Mercury合作，分析了其20万企业客户最近三个月（2025年6月至8月）的支出数据，并据此评选出最受市场认可的50家AI原生应用层公司。

上榜企业涵盖多个领域：从新兴的“氛围编码”平台，到创意工具，再到客户服务解决方案。这些数据也验证了一个行业共识：AI不仅能在专业岗位上赋能员工（比如“AI专利律师”），更将专业技能转化为企业内广泛普及的能力。

与基于流量数据的榜单不同，这份榜单以真金白银的AI资本支出为准。

另外，与提供底层能力的基础设施供应商（如算力、模型、开发工具）不同，这些公司展现了AI在真实场景下的落地应用。这个区别很关键：榜单实时反映了初创公司愿意为什么样的AI产品付费。这一发现也与Mercury的独立调研相互印证：大多数早期公司计划增加AI预算，且AI投入带来的回报已超越传统工具。

a16z报告揭示四大关键趋势：

1. 横向应用占据市场主导

根据应用类型分析，a16z将其划分为横向应用（提升企业整体效率，全员可使用）和垂直应用（针对特定岗位）。数据显示，横向应用公司占据榜单60%的份额，垂直应用公司则为40%。

在横向应用阵营中，最受瞩目的当属通用大语言模型助手，包括OpenAI、Anthropic、Perplexity以及Merlin AI。

同时，新一代智能工作平台正在崛起，用户可以在现有文件环境中直接调用大语言模型，代表企业包括Notion和Manus。该领域多个产品同时上榜表明，市场竞争格局尚未定型，要么尚未出现绝对赢家，要么这本身就不是一个"赢家通吃"的市场，用户将根据实际需求在不同界面和模型间灵活切换。

除通用助手外，会议支持工具构成了横向应用的另一重要类别。其中以智能笔记工具为主，例如Fyxer、Happyscribe、Plaude、Otter AI以及Read AI。值得注意的是，这个类别正在向更深度功能拓展，如Cluely就能提供实时会议反馈。

值得关注的是，创意工具和氛围编码这两类原本的垂直应用正在实现"横向化"突破。

过去，创意工具主要由市场或设计部门使用，而氛围编码则是工程团队的专属。如今，AI技术打破了这种职能壁垒，使得这些工具能够被所有岗位的员工使用。

创意工具成为榜单中最大的单一类别，共有十家企业上榜，包括一站式创意套件Freepik、创意音频平台ElevenLabs等。

图像与视频类应用在榜单中数量最为突出，同时虚拟形象应用也开始崭露头角，包括主攻广告制作的Arcads和多功能定位的Tavus。

2. 垂直应用：从人力增强到岗位重塑

垂直领域AI正沿着两条路径发展：一方面，它通过接管重复性或繁琐工作释放人力，让员工专注于更高价值的任务；另一方面，它正在从根本上改变传统岗位的存在形式。

目前前者仍是主流。在入选的17家垂直应用公司中，12家专注于人力增强型工具，而另外5家则直接提供端到端工作的"AI员工"。

值得关注的是，能够独立完成复杂流程的智能体正在崛起，未来或将催生完全由AI驱动的新服务模式。

从具体领域来看，三大垂直赛道表现最为突出：

• 客户服务领域：Lorikeet、Customer.io、Ada、Crisp

• 销售与市场拓展：Instantly、Clay、11x

• 招聘与人力资源：Micro1、Metaview、Applaud

此外，还有两家企业专注于更广泛的"运营"领域，展现出垂直AI应用的多元化发展。它们分别是Delve (合规自动化) 和Combinely (智能财务)。

3. 氛围编码：从消费级浪潮到企业级标配

"氛围编码"这个新兴领域已成功突破消费市场边界，强势进入企业工作流。在a16z榜单中，四家专注于AI应用开发的公司表现亮眼：Replit、Cursor、Lovable和Emergent。

值得注意的是，除OpenAI和Anthropic两大模型巨头外，最受关注的是Replit，这是一个能够自主完成产品开发的智能平台。数据显示，Replit在企业客户中产生的收入约为Lovable的15倍。

这是因为，Replit则突破了前端设计的局限，能够开发功能完整的企业级应用、智能体和自动化工作流。其智能体可持续自主运行数个小时，平台还内置数据库、身份验证等云服务，配合Replit完善的企业管控功能，更契合现代企业的实际需求。

展望未来，a16z关注氛围编码领域的演进方向：这个赛道会随着不同应用开发平台的兴起而走向"碎片化"？还是将在企业级市场出现"赢家通吃"的格局？

4. 产品进化路径：从个人工具到企业解决方案

榜单中近70%公司的产品支持个人用户直接使用并推广至团队，无需强制购买企业许可证。其中，12家公司同时出现在最新消费级TOP100榜单中，印证了这一趋势。

在这12家公司中，11家都遵循着相同的发展路径：从服务个人用户起步，逐步拓展团队协作和企业级功能。除此外，其中多家公司的主要收入仍来自消费端，这种模式甚至在一些大型模型公司中也得到验证。

这一现象背后是AI带来的根本性变革：消费级AI产品在保持易用性的同时，首次具备了满足企业需求的能力。加之企业提升效率的迫切需求，这些工具正以空前速度被"自下而上"地引入工作场景。

与以前的软件时代相比，新一代AI公司实现了显著加速：在成立初期就能通过产品驱动增长，快速进军高端市场。

可以预见，未来将有更多从消费端起步的公司在企业级市场占据重要地位。这场变革才刚刚开始。

文章来自于“腾讯科技”，作者“金鹿”。