Marc Andreessen 透露 a16z 最新剧本：从软件吞噬世界到大科技对立面；agent 在中层工程和组织智能的趋势

2009 年，Marc Andreessen 和 Ben Horowitz 在金融危机最深的低谷中创办了 Andreessen Horowitz（a16z），在硅谷人心惶惶、资本退潮的时刻逆势出击。那一年，美国只诞生了两家新风投基金，一家是传奇投资人 Ron Conway 发起的，另一家，便是他们。

彼时，没人能预料到这家初出茅庐的基金会在十余年后成长为“风投品牌化”“全栈服务”与“政策博弈”的代名词，也没人意识到，a16z 不仅在押注技术变革上走在前列，更会逐步走向舞台中央——在华盛顿发声、在欧洲政策战场布点、在全球创投秩序中设定新边界。

从“软件正在吞噬世界”到“风投本身也应产品化”，Marc Andreessen 正在亲自修正这个行业的脚本。他不断提醒人们：那些最终成为行业主导力量的公司，大多曾面临“差点不是它”的岔路；而那些最终能塑造未来秩序的力量，往往来自边缘、来自质疑、来自一开始被误解甚至忽视的“小科技”。

在 Marc Andreessen 看来，创业从来都不是一条笔直向上的道路，而更像是“向上摔楼梯”——在一次次看似解决问题的节点上，新的困难又接踵而至。每一个成长为世界级公司的企业，几乎都有过一次差点走向另一条路径的关键转折。

a16z 的诞生，不仅是在资本寒冬中起步，更是在一段长达十年的互联网泡沫幻灭与恢复过程的末端。Andreessen 回溯历史称，1995 年到 2000 年间，互联网泡沫不断膨胀，最终在 2000 年崩盘，市场花了三到四年时间才逐步恢复，到 2003～2004 年才算稍有起色。

即便如此，整个社会对新兴科技公司仍充满怀疑。2005 年，Yahoo 以每家 2500 万美元的价格收购 Flickr 和 Delicious，却被媒体描述为“浪费公帑”；社交网络刚刚兴起时，更是被普遍视作笑话，“你家猫早餐吃了啥”这样的内容，几乎没人相信能成为严肃的商业。

这股质疑一直延续到 2008 年金融危机之后，创投行业几近停摆。Marc 回忆，在那整整一年里，美国只有两家新成立的风险投资基金：一家是由传奇投资人 Ron Conway 发起的新基金，另一家就是 a16z。相较于 Conway，a16z 几乎完全是从零起步的“草根”基金。

Marc 表示，他与 Ben 并非半路出家，而是在连续创业、完成多个周期之后主动选择了新的阶段。他们开始组建团队、拜访 LP、建立关系，一切从头开始。

▍移动时代的误判与反转

作为 Facebook 董事会长期成员，Andreessen 也回顾了早期 Facebook 所面临的外界质疑。他指出，那时大众并不担心科技的“危险性”，而是普遍认为它们“没用”。Facebook 被视作玩笑，公司最初几乎靠微软 Bing 广告网络中的“边角料广告”支撑，CPM 极低，几无变现能力。

但这并不代表 Mark Zuckerberg 缺乏变现意识。事实上，早期就有多家公司试图收购 Facebook，其中最著名的一次发生在 2006 年左右。当时 Yahoo 在 CEO Terry Semel 的主导下，提出以 10 亿美元的价格完成收购。Marc 表示，协议基本已口头达成，但金融危机的突如其来改变了一切。

Yahoo 在广告市场迅速萎缩的背景下试图压价，Mark 借此找到了退出交易的理由。Andreessen 认为，这本该是一场“本垒打级别”的交易，数年后，Yahoo 内部的收购分析报告被泄露，内容显示他们其实非常看好 Facebook 的潜力，但严重低估了其未来增长空间。

2012 年 Facebook 上市，又一次遭遇外界看衰。Marc 回忆，当时 iPhone 已成主流，但媒体几乎一致认为 Facebook 会因“无法适应移动广告”而失败。逻辑看似成立——屏幕更小、广告空间受限，收入必然下滑。

现实却完全相反。Facebook 在移动端的用户黏性更强、使用时长更长，加上本就积累丰富的用户数据，其广告定向能力大幅提升。Marc 强调，尽管如今这一切已成共识，但当时几乎没人相信广告从桌面迁移到移动端能成功，更不可能变得更有效。

更为讽刺的是，短短几年后，Facebook 广告从“无效”被转而视为“具有心灵控制能力”。Marc 指出，政治广告成为焦点，尤其是 2016 年美国大选之后。媒体一度指责俄罗斯只花了 8 万美元就在 Facebook 上影响了 30 亿美元的选战。

他回忆自己曾参加希拉里在 Stanford 的一次演讲，后者公开宣称：“特朗普能当总统，是因为普京拥有了 Facebook。”Marc 直言，这种说法听起来极为荒唐。

他提出反问：如果这些广告真的如此有效，为什么不靠它来卖牙膏？为何只对一场选举有用？为什么没有企业重复使用同样的“魔法”？

他进一步指出，像 Cambridge Analytica 等机构所宣传的“心理画像法”最终也未被证明有效。这些方法在特定时间点被神化，而后迅速被抛弃，留下的只是舆论短期的过度反应。

在成立之初，Marc Andreessen 承认，他们对未来基金的规模并没有清晰预期。第一期基金的募资额为 3 亿美元，在当时已属罕见的体量。但 Andreessen 更在意的是所处时代中涌现出的结构性趋势：软件类公司的数量正在增加，发展速度也愈发惊人。

他早在上世纪 90 年代中期与 KP 的 John Doerr 一次交流中，就对传统风投的轮次结构产生了怀疑。当时主流投资路径是 A、B、C 三轮之后即上市，整体融资额度在 3000 万至 4000 万美元之间。上市门槛通常是 5000 万美元年营收，对应约 5 亿美元估值。

以 Amazon 和 Netscape 为例，这两家公司上市时的市值都在 4～5 亿美元区间。但 Andreessen 指出，一些企业显然拥有超越这一“天花板”的潜力。当时与 John 的讨论以 Cisco 为例，他们已经意识到未来可能会出现估值突破 1000 亿美元的科技公司。而这在当时已是令人惊叹的上限。

于是问题来了：如果一个投资人在 C 轮投了 5000 万美元，所获得的回报和 A 轮投 500 万美元一样，风投的逻辑是否也该从“轮次参与”转向“持续押注终局赢家”？这个判断后来被 Facebook 等公司的发展验证。DST 对 Facebook 的高估值投资开启了“增长型风投”的新范式，也促使 a16z 在创建初期就确立了“阶段无关”的投资理念。

他们在最初的募资材料中便写明：无论是种子轮还是增长轮，关键在于押中最终胜出的公司。而非固守投资阶段的标签。

▍运营模式：通才型 VS 垂直型

早期 a16z 的团队采用的是通才制结构，Marc 与 Ben 都同时涉猎 ToC 和 ToB 项目。当时主流风投仍在消费与企业软件两大品类间运作，部分老牌机构也涉足 Biotech。但随着生物医药与 IT 的分化加剧，许多基金在组织上被迫拆分，技术类与生命科学类项目逐渐形成独立团队。

Marc 坦言，最初他们效仿的是 Benchmark 的通才合伙人模式。但不久之后，科技产业本身的演化迫使他们进行重大调整。

2009 年起，所谓“全栈公司”开始浮现。这类企业不仅提供底层技术，还深入终端市场，试图彻底改写某一行业的运行方式。Uber、Airbnb、Tesla、SpaceX 是典型代表——不再只做工具，而是重塑整条价值链。

Marc 指出，通才制度之所以在 90 年代能成立，是因为当时的科技企业大多聚焦工具型产品，例如数据库、操作系统、生产力软件等。这些公司组织形态相近，市场模式也类似，投资判断的复杂度相对可控。

但全栈型企业的兴起改变了一切。它们深入实体经济，市场格局多变，技术架构、监管合规、用户获取、资本开支等因素交织，通才团队难以准确判断“谁会赢”。

更重要的是，风投的投资结构不允许“全押重来”——如果在某个垂直行业中押错了公司，即使看对了行业趋势，也无力再投其他竞争对手。因此判断“谁赢谁输”远比判断“哪个方向火”更关键。

这一点促使 a16z 在 2013 年开始推行“垂直化运营”，并于 2017 年基本完成全员转型。如今，他们按照行业划分基金、设立专门团队，逐步打造出一个涵盖企业软件、加密、游戏、生物科技、金融科技、国防科技等方向的复合型投资平台。

谈到创始人背景的变化，Marc 提到，十余年前 Y Combinator 成功的原因之一在于“技术创始人”的信息优势。在那个阶段，只要掌握工程能力，就能迅速完成原型、上线产品，商业模式可以后期补足。

这种“工程套利”的红利，在移动互联网和基础云计算成熟之后达到了顶峰。而今，随着 AI 技术的下沉，创始人所依赖的“认知门槛”正在发生变化。

Marc 认为，AI 正在降低技术门槛，代码生成、模型调用变得越来越易用，在某些场景中，行业知识和分发渠道反而成了更具稀缺性的资源。这意味着，下一个“认知套利”机会，可能来自那些深谙某一行业逻辑、拥有真实上下游关系网的专家型创始人。

不过，他也强调，在目前阶段，技术能力依然是决定成败的核心。即便是强调设计驱动的公司，其创始人背后几乎无一不是深度技术人——只是他们不主动宣传这一面。例如 Pinterest 的创始人 Ben Silbermann，虽然外界认为他偏重产品与视觉设计，但其实具备极强的技术背景。

Marc 对 AI 改变创始人画像的可能性表示开放。他提出一个思考实验：假如未来，一个非技术背景的创始人可以调用 1000 个 AI 工程 Agent，是否就能击败由 100 人技术团队领导的公司？

目前来看，低代码平台的能力仍局限在快速原型和轻量服务开发上，而真正构建世界级软件平台，仍需技术团队深度介入。但如果 AI 工具的智能程度足够高，并且以 Agent 模式可组合调用，组织结构或许将迎来根本重构。

那时，判断“谁能胜出”的标准，可能不再是“谁懂技术最多”，而是“谁能调动最多的 AI 并高效完成任务”。

在 Andreessen 看来，这并非天方夜谭，而是 AI 进入中层工程和组织智能领域后的必然趋势。

Andreessen 总结称，几乎每一家如今被称为伟大公司的企业，早期都曾走在岔路口上。他提到，Netscape 曾考虑收购 Yahoo，Yahoo 差点买下 Google，Netflix 曾试图卖给 Blockbuster，而 Uber 与 Lyft 一度也在合并谈判中接近成功。

在他看来，某些技术趋势是注定发生的，比如智能手机的崛起和其上的杀手级应用的出现，但真正主导它的公司是哪一家、通过何种路径实现，则极为依赖个体决策、市场情境与时间节点的偶然性。这些路径对初始条件极其敏感，稍有不同，历史就会被彻底改写。

▍“小科技“立场的形成

Marc 提到，a16z 最初并未计划深入介入政策领域。在与华盛顿特区的初步接触中，他们原本只是希望代表初创企业发声，但很快发现，政府方面往往将他们与谷歌、Meta 等大科技公司混为一谈。

“我们刚一开口，他们就开始抱怨谷歌，”Marc 回忆道，“我们得不断解释我们不是谷歌，我们投的是挑战谷歌的公司。”这种混淆促使他们逐步发展出一种新的身份框架——“小科技”（Little Tech）与“大科技”（Big Tech）相区分。

这套框架不仅是一种表述策略，也逐渐演变为一种政策倡议。“我们越来越发现，风投和大科技之间，其实是存在根本利益冲突的。”他说，大科技倾向于建立壁垒，构筑护城河，试图排除新进入者，而风险投资的本质，是支持那些试图打破这些垄断格局的创新者。

这场冲突也促使 a16z 在华盛顿赢得更多政策同理。当他们向两党传达：“我们不是为大公司说话，而是代表挑战者、颠覆者”的立场时，获得了罕见的跨党派理解。“那一刻他们才松口气，露出‘原来你们是好人’的表情。”Marc 说，“他们不信任大科技，但相信初创企业。”

“小科技”是身份，“议程”则是行动纲领。a16z 推出的“小科技议程”（Little Tech Agenda）并不是反监管的宣言，而是一种对明确、透明政策框架的倡导。

Marc 强调，他们所追求的是“创新自由”，尤其是在 AI、加密、网络通信等新兴领域，希望政策制定者允许初创企业探索边界，而不是在法律尚未明晰的阶段就一味封杀。

他明确表示，a16z 并不反对监管，更不支持欺诈行为。“我们不希望我们的公司和那些不合规但没人监管的玩家竞争。”相反，他们在很多时候反而更积极地呼吁制定规则，确保合规者不被劣币驱逐出市场。

他们主张的不是“无限制的自由”，而是“清晰的边界”。Marc 总结道：“我们为监管发声的频率，甚至不亚于其他任何人。”

在对过去十年美国政治与科技关系的回顾中，Marc 提到了一系列关键转折：

• 2012～2013 年，政治环境趋于极化，反科技情绪开始与反精英、反资本主义的浪潮交织。

• 2015～2016 年，特朗普当选引发两党对科技行业的不同攻击方式：左派因收入不平等与平台影响力愤怒，右派则敌视硅谷的政治倾向。

• 2017～2020 年，社交媒体成为主要矛盾焦点，紧接着是对加密行业的全面打击。

• 2021 年起，AI 技术登上风口浪尖，政府对其管控欲日益增强。

Marc 坦言，他们并非天然愿意涉足这些领域，但现实逼迫他们必须介入。“如果我们不发声，那些讨厌我们的人就会替我们塑造形象。”

文章来自于“有新Newin”，作者“有新”。